2015年对外经济贸易大学金融硕士431金融学综合(计算题)考研真题.doc
计算题(每题 10 分,共 20 分)1、假设某公司债券面值 100 元,票面利率 8%,5 年到期,发行价格为 105 元,如果李某购买了该债券并持有 3 年,假定 3 年后以 117 元卖出。(保留小数点后两位数)(1)计算当期收益率。( 2 分)(2)计算持有期收益率( 3 分)(3)计算到期收益率(按单利计算)( 3 分)(4)到期收益率与发行价格呈何关系?(2 分)2、根据过去 5 年的月度数据,用公司的超额收益对市场组合(标准普尔 500 指数)的超额收益回归,得到以下估计结果。公司(截距)11ri,m(相关系数)INTEL0.220.100.050.0012.014.010.05.00.70.30.61.0FORDMERCK标准普尔 500 指数(1)计算每只股票的 Beta 指。(3 分)(2)假设无风险收益率为 5%,市场组合的预期收益率为 15%,计算这些股票的预期收益率,并在证券市场线(SML)图上画出这三只股票对应的位置。(4分)(3)假设这三只股票未来一年的估计收益率分别如下:INTEL 为 20%、FORD为 15%、MERCK 为 10%,请在 SML 图上画出三只股票对应的位置,指出哪些股票被高估,哪些股票被低估?(3 分)