2013年复旦大学金融硕士431金融学综合考研真题.doc
2013 复旦大学金融硕士考研真题一、名词解释(25 分)1.汇率超调2.Sharp 指数3.在险价值 value at risk4.实物期权5.资本结构均衡理论二、选择题(20 分)1.马克维茨组合的假设中哪个正确A 证券市场有效B 存在一种无风险资产,投资者可以不受限制借贷。C 投资者都是风险规避的D 投资者在期望收益率和风险的基础上选择投资组合2.以下几个中收益率最高A 半年复利率 10%B 年复利率 10%C 连续复利率 10%D 年复利率 8%3.完美市场,如果再仅仅考虑税收,高股利政策是()?如果仅仅考虑信息不对称,高股利政策()?A 有益;有害B 有害;有益C 有害;有害D 有益;有益4.无税 MM,甲乙公司财务杠杆不一样,其他都一样。甲负债权益50%:50%,乙 40%:60%,投资者有 8%甲股票,什么情况下继续持有甲股票A:甲公司价值大于乙公司B:无套利均衡C:有收益率高的项目D:忘了5 当一国处于通货膨胀和国际收支逆差的经济状况时,应采用的政策搭配A 紧缩国内支出,本币升值B 扩张国内支出,本币升值C 紧缩国内支出,本币贬值D 扩张国内支出,本币贬值三、计算题(分)1.运用 CAPM 求两只股票的期望收益率,然后求出超常收益率,并分析 X,Y 两只股票,方差 X 大于方差 Y,收益率 X 大于 Y,哪只股票符合下面两个方案:a:一个风险被充分分散了的组合b:单独持有一只股票的组合2.求净现值和财务盈亏平衡点,题目含折直线折旧法(就是朱叶公司金融P111 那道例题,就是数据不一样)四、解答题(分)1.简述现代经济金融系统的功能和作用2.为什么 NPV 法净现值法是最不容易犯错的资本预算法?五、论述题(分)1.本杰明、格雷厄姆说证券市场是投票器不是称重仪。投资人是非理性的。有人说美国 2007 金融危机的原因是因为基于“有效市场价假说”的治理理念,你是否同意此观点,理由。2.汇率在调节国际收支的作用,为什么部分国家愿意建立统一货币,运用国际金融基础理论的知识分析欧元危机的原因,谈谈你的看法!