2020年清华大学金融硕士431金融学考研真题回忆.docx
新祥旭考研官网 http:/www.xxxedu.net/金融考研辅导班: 2020年清华大学金融硕士 431金融学考研真题回忆单 选 题 (3*20 )1.无 风 险 利 率 为 2%,求 最 大 的 夏 普 比 率 (告 诉 了 甲 乙 丙 丁 的 期 望 收 益 和 标 准差 )2.债 券 面 值 100,期 限 10 年 , 息 票 率 6%, 目 前 市 价 102,判 断 到 期 收 益 率 ,6%、 日 本 利 率若 预 期 汇 率 上 升 , 当 前 汇 率 -定 立 即 升 值三 、 计 算 题 (2*15)1、 永 续 可 赎 回 债 券 , 面 值 总 额 1000 万 , 赎 回 溢 价 12%, 发 行 成 本 100 万 ( 直 线 法 5 年 摊 销 并 带 来 税 盾 )(1) 税 率 为 0,利 率 降 到 7.5%时 可 赎 回 。 假 设 面 值 为 1000,息 票 率 为 多 少 ?赎 回 时 的 债 券 价 格 多 少 ?(2)税 率 40%, 是 否 还 会 在 利 率 下 降 到 7.5%时 赎 回 ?(注 :赎 回 溢 价 不 能 地 税 , 发 行 成 本 摊 销 可 以 。 如 果 不 会 做 (1), 假 设 息 票 率为 10%)2、 欧 洲 美 元 期 货 合 约 每 张 100 万 美 元 ,初 始 保 证 金 540 美 元 , 维 持 保 证 金400 美 元 , 今 天 是 4 月 1 日 , 你 将 在 6 月 17 日 为 购 买 商 品 支 付 价 值 1000万 美 元 现 金 。 你 会 以 更 高 价 出 售 这 些 商 品 , 款 项 将 在 9 月 17 日 之 前 收 到 。因 此 , 6 月 17 日 要 借 1000 万 三 个 月 , 4 月 1 如 的 3 个 月 LBOR 为 16.25%,芝 加 哥 商 业 交 易 所 的 欧 洲 美 元 期 货 6 月 交 割 的 合 约 报 93.280%, 到 期 日 为6 月 17 日 。(1) 4 月 1 日 , 6 月 交 割 的 欧 洲 美 元 期 货 合 约 的 远 期 利 率(2) 如 何 持 有 欧 洲 美 元 期 货 头 寸 锁 定 6 月 17 日 的 三 个 月 借 款 利 率(3)假 设 6 月 17 日 报 价 为 91%, 当 前 伦 敦 欧 元 汇 率 9%, 你 会 在 那 一 天 平 仓 ,最 终 损 益 为 ?四 、 论 述 题 (1*20)回 答 关 于 中 美 贸 易 和 资 本 流 动 的 以 下 问 题 :1、 最 近 二 十 年 中 美 贸 易 一 直 是 中 国 顺 差 , 中 美 之 间 资 本 净 流 动 方 向 如 何 ?为 什 么 ?2、 美 国 经 常 账 户 逆 差 , 国 民 净 财 富 却 - -直 增 加 , 为 什 么 ?新祥旭考研官网 http:/www.xxxedu.net/3、 特 朗 普 认 为 中 国 是 “汇 率 操 纵 国 “, 有 什 么 方 法 证 明 人 民 币 对 美 元 汇 率 是否 是 合 理 值 ?4、 特 朗 普 政 府 大 规 模 减 税 ,如 何 影 响 美 国 的 经 常 账 户 , 使 用 经 济 学 理 论 解 释 。